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再回周期：分层的银行股投资框架

发布时间：2025-08-08

优于营业额人均的发生变化！

压倒幅度大概1-2个周内。

以下是近百十几年的一个回顾。图中都PB是受限两个周内的，就刚好和营业额人均高度匹配。

也可以看下近百五年的持续性，结论也是近百似于的：

也就是感叹，我们数据分析半天营业额人均，之前注意到是数据分析了一个受限加权，用它是不显然分析收购价发生变化的。

美国市场是精明的，美国市场是适当的，收购价发生变化优于电子表格上利润的发生变化。

这暗藏的原因，大概是：股票是基于对未来会的预计做借助于投资决策，但美国市场中都最压倒的一批人看到一些瞬时，使他们认为更进一步在经济上、国策就会有相一致，从而将造成分行股赤字度回升之前，他们就早早就让套现了。（当然，他们也有看错的时候，套现了，然后更进一步持续性断定赤字度没起来，然后就又翻跑去）

沿着这个持续性再打算下去，显然我们随之而来着一个超级任务：

要打算感叹明接下来1-2个周内的板块收购价周内，我们所需预判未来会3-4个周内的行业赤字度发生变化趋势。

这怎么做得差不多呢？

很难任何讨巧的余地了，才会硬上：通过专业、高深、正直的巨观在经济上数据分析，尽显然去预判巨观在经济上发生变化。这其实是巨观衍生品的活儿……

然后，牢牢地伪装美国市场的预计，或者感叹，去“预计美国市场的预计”……当然，美国市场也不是瞎预计的，他们也是根据在经济上、国策等上都的信息去分析未来会的在经济上。这不就是策略性衍生品的活儿吗？

之前，这个分析软件系统修正为：

简言之，图中都上半一小是巨观衍生品的活儿，下半一小是策略性衍生品的活儿，两一小加起来，就是我们分行衍生品的活儿……

大家感叹，一个看分行的衍生品，有很难显然把巨观、策略性、行业、方式于的活儿全干好呢？

青山村阻且高约，大家共勉。

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